Fx opções vs fx forward

Futuros vs. Futuros de Futuros Diferem de Forward em diversas instâncias: 13 Um contrato a termo é uma transação privada - um contrato de futuros não é. Os contratos de futuros são reportados à bolsa de futuros, à câmara de compensação e, pelo menos, a uma agência reguladora. O preço é registado e disponível a partir de serviços de preços. 13 Um futuro ocorre em uma bolsa organizada onde todos os termos e condições dos contratos, exceto preço, são formalizados. Forwards são personalizados para atender às necessidades especiais dos usuários. A padronização de futuros ajuda a criar liquidez no mercado, permitindo aos participantes fechar posições antes da expiração. 13 Os forward têm risco de crédito, mas os futuros não o fazem porque uma câmara de compensação garante contra o risco de incumprimento tomando os dois lados da negociação e marcando para comercializar as suas posições todas as noites. Marcar para o mercado é o processo de conversão de ganhos e perdas diárias em ganhos e perdas de dinheiro real cada noite. À medida que uma parte perde no comércio, a outra parte ganha, ea câmara de compensação move os pagamentos para a contraparte através deste processo. 13 Os contratos a termo são basicamente não regulamentados, enquanto os contratos futuros são regulamentados ao nível do governo federal. O regulamento está lá para garantir que nenhuma manipulação ocorra, que os comércios são relatados em tempo hábil e que os profissionais no mercado são qualificados e honestos. 13 Características dos Contratos de Futuros Em um contrato de futuros há duas partes: 13 A posição comprada, ou comprador, concorda em comprar o subjacente em uma data posterior ou na data de vencimento a um preço acordado no início da transação. Os compradores beneficiam de aumentos de preços. 13 A posição vendida, ou vendedor, concorda em vender o subjacente numa data posterior ou na data de validade a um preço acordado no início da transacção. Os vendedores beneficiam de quedas de preços. 13 Os preços mudam diariamente no mercado e são marcados no mercado diariamente. 13 No vencimento, o comprador recebe a entrega do subjacente do vendedor ou as partes podem concordar em fazer uma liquidação em dinheiro. Contratos a termo e futuros permitem que os investidores comprem ou vendam um ativo em um momento e preço específicos. O mercado forex não é a única maneira para os investidores e comerciantes a participar em câmbio. Descubra as diferenças entre os preços futuros do mercado de petróleo e os preços do petróleo no mercado spot e o que leva às diferenças entre os dois. O Fundo de Petróleo dos Estados Unidos é mais adequado para investidores de curto prazo que gerenciam ativamente suas carteiras. Olhamos para as oito principais vantagens de negociar futuros sobre ações. Saiba como esses futuros são usados ​​para hedging e especulações, e como eles são diferentes dos futuros tradicionais. Um contrato de futuros é um acordo que duas partes fazem para comprar ou vender um ativo em um determinado preço e data no futuro. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados ​​para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia conforme o interesse do mercado. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados ​​para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo com taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia de acordo com o interesse do mercado. Opções Europeus e American Options Europeus European Option As Opções Europeias só podem ser exercidas na data de expiração. As opções européias são tipicamente valorizadas usando a fórmula Black-Scholes ou Black. Esta é uma equação simples com uma solução de forma fechada que se tornou padrão na comunidade financeira. 13 Opção Americana Esta é uma opção que pode ser exercida a qualquer momento até e inclusive a data de expiração. Não há fórmulas gerais para avaliar as opções americanas, mas existe uma escolha de modelos para aproximar o preço (por exemplo Whaley, modelo de opções binomiais, Monte Carlo e outros), embora não haja consenso sobre qual é preferível. 13 Opções americanas raramente são exercidas precocemente. Isso ocorre porque todas as opções têm um valor de tempo não negativo e geralmente valem mais não exercidas. Proprietários que desejam perceber o valor total de suas opções preferem preferencialmente vendê-los em vez de exercê-los cedo e sacrificar parte do valor do tempo. 13 Note que os nomes destes tipos de opções não estão de forma alguma relacionados com a Europa ou os Estados Unidos. 13 Moneyness O conceito de moneyness descreve se uma opção é in, out, at ou in-the-money examinando a posição de strike versus preço de mercado existente das opções subjacentes a segurança. 13 No Dinheiro - Qualquer opção que tenha valor intrínseco está no dinheiro. Uma opção de compra é dito estar no dinheiro quando o preço de futuros excede o preço de exercício de opções. Um put está no dinheiro quando o preço dos futuros está abaixo do preço de exercício das opções. Por exemplo, uma opção de compra de Euro 90 CME de março será no dinheiro se futuros de euro de março CME estiver acima de 90, significando que o detentor tem o direito de comprar esses futuros em 90, independentemente de quanto o preço subiu. Quanto mais o dinheiro uma opção, o valor menos tempo terá. 13 Deep In the Money - Estas opções representam um spread maior entre a greve eo preço de mercado de um título subjacente. Opções que são profundas no dinheiro geralmente comércio em ou perto de seus valores intrínsecos reais, calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado subjacentes ativos para uma opção de compra (e vice-versa para uma opção de venda). Isso ocorre porque as opções com uma quantidade significativa de valor intrínseco construído em ter uma chance muito baixa de expirar sem valor. Portanto, o valor primário que eles fornecem já está cotado na opção na forma de seu valor intrínseco. Como uma opção se aprofunda no dinheiro, o delta se aproxima de 100 (para opções de compra), o que significa que para cada mudança de ponto no preço dos ativos subjacentes, haverá uma mudança igual e simultânea no preço da opção, na mesma direção . Assim, investir na opção é semelhante ao investimento no ativo subjacente, exceto que o detentor da opção terá os benefícios de menor desembolso de capital, risco limitado, alavancagem e maior potencial de lucro. 13 Fora do Dinheiro - Estas opções existem quando o preço de exercício de uma chamada (put) está acima (abaixo) do preço de mercado dos ativos subjacentes. (Essencialmente, é o inverso de uma opção no dinheiro). Opções que estão fora do dinheiro têm um alto risco de expirar sem valor, mas eles tendem a ser relativamente barato. Como o valor de tempo se aproxima de zero na expiração, fora das opções de dinheiro têm um maior potencial de perda total se a ação subjacente se move em uma direção adversa. 13 No Dinheiro - Estas opções existem quando o preço de exercício de uma chamada ou de um put é igual ao preço de mercado dos activos subjacentes. Você pode essencialmente pensar no dinheiro como o ponto de equilíbrio (excluindo os custos de transação). Observe que as formas acima de moneyness não ter em conta o custo do contrato de opção, ou prémio, em conta. 13 Pagamento - Calculado deduzindo o prêmio da opção pago pelo valor intrínseco da opção. Neste caso, uma opção in-the-money poderia produzir um payoff negativo se o prêmio for maior do que o valor intrínseco da opção. 13 Valor Intrínseco - O valor intrínseco em opções é a parte in-the-money do prêmio de opções. É o valor que qualquer opção dada teria se fosse exercida hoje. Ele é definido como a diferença entre o preço de exercício das opções (X) eo preço atual atual das ações (CP). No caso de uma opção de compra, você pode calcular esse valor intrínseco tomando CP - X. Se o resultado for maior que zero (em outras palavras, se o preço atual das ações for maior que o preço de exercício das opções), então o valor restante Depois de subtrair CP - X é o valor intrínseco das opções. Se o preço de exercício for maior do que o preço atual, então o valor intrínseco da opção é zero - não valeria nada se fosse exercido hoje (observe que um valor intrínseco de opções nunca pode ser inferior a zero). Para determinar o valor intrínseco de uma opção de venda, basta inverter o cálculo para X - CP. 13 Valor de Tempo - O valor de tempo é qualquer valor de uma opção diferente de seu valor intrínseco. Valor de tempo é basicamente o prémio de risco que o vendedor exige para fornecer o comprador opção com o direito de comprar ou vender o estoque até a data de validade. Enquanto o cálculo real é complexo, fundamentalmente, o valor de tempo está relacionado a um estoque beta ou volatilidade. Se o mercado não espera que o estoque se mova muito (se tiver um beta baixo), então o valor do tempo das opções será relativamente baixo. Inversamente, o valor do tempo das opções será elevado se o estoque for esperado flutuar significativamente. 13 O valor de tempo diminui à medida que uma opção se aproxima da expiração. É por isso que as opções são consideradas desperdício de ativos. Como uma opção se aproxima da expiração, o estoque subjacente tem cada vez menos tempo para mover-se em uma direção favorável para o comprador de opção, portanto, se você tem duas opções idênticas - uma que expira em seis meses e uma expira em 12 meses - a opção que expira Em 12 meses terá um maior valor de tempo, porque tem uma melhor chance de mover-se mais alto. Negociação de Forex e CFD de risco on-line Aviso de Risco: Forward Rate Agreements, Options e CFDs (OTC Trading) são produtos alavancados que levam um risco substancial de perda até o seu Capital investido e pode não ser adequado para todos. Certifique-se de que compreende completamente os riscos envolvidos e não investir dinheiro que não pode perder. Consulte a nossa declaração de isenção de responsabilidade completa. Easy Forex Trading Ltd (CySEC ndash Licença Número 07907). EasyMarkets é um nome comercial da Easy Forex Trading Limited, número de registo: HE203997. Este site é operado por Easy Forex Trading Limited Ao usar easymarkets, você concorda com nosso uso de cookies para melhorar sua experiência. Regiões Restritas: O Grupo easyMarkets não presta serviços para cidadãos de determinadas regiões, como os Estados Unidos da América, Israel, Irã, Síria, Afeganistão, Mianmar, Coréia do Norte, Somália, Iraque, Sudão, Colúmbia Britânica, Ontário e Manitoba. .